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国防军工行业第44周跟踪分析报告:珠海航展开幕在即,关注新装备发展动态

发布时间:2016-10-31    研究机构:广发证券

四季度主题事件多,但更多偏重个股行情。四季度军工行业事件性亮点较多:包括航天发射、大型展会、新装备亮相以及民参军政策落地等等,但我们认为现在市场环境下,事件性亮点难以形成军工板块性行情,更多的体现为个股行情。

珠海航展开幕在即。第十一届中国国际航空航天博览会将于2016年11月1日-6日在珠海举办,本届航展规模空前, 预计参展飞机130架左右, 参加国家和地区42个, 国内外参展商700余家。本届珠海航展有诸多看点, 例如:飞行表演阵容强大,航展首增地面装备动态演示区,新航展中心作为本次航展场地首次启用。参展阵容强大, 展品结构丰富, 关注新型装备首次亮相。珠海航展开幕在即, 航空航天装备有望再度成为关注焦点。我们看好军工行业未来发展前景, 看好空天装备和信息化装备的快速发展, 看好国防工业体系改革对军工产业格局和机制带来的积极影响, 看好军工资产重组和资产证券化带来的投资机会。

关注新装备发展动态。依据空军新闻发言人在发布会上表示,歼-20将在于下周的珠海航展上公开亮相;今年服役的运-20也将再一次亮相航展。此外,国防部发言人表示主船体已在坞内合拢成型,正在开展设备安装和舾装等建造工作;航天方面,长征5号新型号大火箭将于11月首次发射。我们认为,中国的新型号武器装备正相继进入定型、批量生产期,关注新型号武器装备发展动态。

央企间产业重组合作将加速。国资委座谈会表示要进一步推动中央企业瘦身健体、提质增效,加快中央企业产业重组、产业合作、产业整合,优化布局结构,增强主业竞争力,促进整体运行效率提升。中航工业、保利集团、兵器工业、兵器装备等八家集团签约,在重要项目、科技转化等相关领域开展重组合作整合。

核心组合:

中航机电、中航光电、万泽股份、中直股份、银河电子

重点跟踪组合

钢构工程、海兰信、新研股份、雷科防务、北斗星通、海特高新、振芯科技、四川九洲、四创电子、光电股份、中国卫星、康拓红外、航天电器、航天电子、中航飞机、中航电子(600372)、中航动力、全信股份、日发精机、川大智胜、华讯方舟、中光防雷

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